*預計今年全年全球天然氣需求約4.09萬億立方米，同比下降0.3%。

*預計今年全球天然氣產量4.13萬億立方米，同比增長0.3%，高于需求預期，整體供應充足，但區域結構失衡加劇全球天然氣和LNG市場的供應緊張。

*預計全年歐洲現貨價格將超過40美元/百萬英熱單位，亞洲接近40美元/百萬英熱單位，均將創下歷史最高紀錄。美國HH氣價將維持高位，年均7美元/百萬英熱單位，接近美國2008年頁巖氣革命突破前的高氣價水平。

*歐洲天然氣市場供需矛盾加劇，全球LNG資源將加速流向歐洲，美國向歐洲出口LNG占歐洲LNG進口量比重由上一年的26%升至目前的46%，未來預計還會進一步增加。

*未來兩年全球天然氣供需預計持續趨緊，國際氣價將持續高位運行。

目前，全球天然氣市場遭受較大沖擊。未來，大國博弈或將長期化，地緣政治危機對全球短期及中長期天然氣供需形勢都將造成影響。

需求增速顯著放緩，預計全年呈現負增長

今年以來，全球天然氣需求增長放緩，但區域供需失衡導致全球市場供應緊張的問題更加突出。歐洲受俄羅斯管道氣減供及高氣價影響，工業和民用商用天然氣需求顯著下降。部分國家鼓勵重返煤炭利用，1至8月，德國、荷蘭、法國煤炭消費量同比上升15%。加大煤炭利用、節能措施的實施及高氣價的抑制，使上半年歐洲天然氣需求同比下降11%。高氣價也抑制了亞洲需求，東南亞國家轉向煤炭和燃料油替代天然氣，亞洲需求同比下降1%。其中，1至8月，亞洲LNG（液化天然氣）進口需求1.73億噸，同比下降5.9%。主要消費國LNG需求不旺，日本和韓國LNG需求同比下降3%和2%；印度LNG需求由上年的3%降至負12%，孟加拉需求由485%降至負1.1%，巴基斯坦需求由20.3%降至負5.3%。中東和非洲地區天然氣需求同比下降24%；中南美地區需求同比下降4.1%，俄羅斯中亞和北美需求同比分別上升12%和4.8%。其中，美國加大LNG出口，原料氣需求旺盛，地下儲氣庫低位運行，供應趨緊。1至8月，美國LNG出口量5502萬噸，同比上升22%，超過卡塔爾暫居全球第一大LNG出口國。截至8月末，美國地下儲氣庫工作氣量748億立方米，同比降幅為7.9%，較過去5年平均水平下降11.3%。

圖1 歐洲LNG進口情況

預計今年全年全球天然氣需求約4.09萬億立方米，同比下降0.3%。北美天然氣需求相對穩定，同比增長不足1%；亞洲需求增速將由上年的7%降至3%；歐洲需求同比下降6%；中亞-俄羅斯同比下降4.7%。

預計今年全球天然氣產量4.13萬億立方米，同比增長0.3%，高于需求預期，整體供應充足，但區域結構失衡加劇全球天然氣和LNG市場的供應緊張。受地緣政治因素影響，區域市場供應緊張程度加劇。由于合同到期、出路不暢等多因素影響，俄羅斯供歐洲管道天然氣有所下降，疊加地緣政治影響加劇供應緊張。俄羅斯是歐洲最主要的天然氣來源國，近三年俄羅斯天然氣總出口量保持在2000億立方米，其中輸歐氣量超過1600億立方米，占歐洲天然氣消費總量的35%以上。由于高氣價抑制需求及地緣政治博弈等因素影響，1至6月，俄羅斯出口至歐洲管道天然氣量（不含土耳其）約380億立方米，同比下降36%。為彌補管道氣進口的下降，歐洲加大LNG采購力度，1至8月進口量約8300萬噸，同比上升63%，造成亞洲LNG資源供應緊張加劇。1至8月，美國出口至歐洲的LNG為3643萬噸，同比增長166%，出口至亞洲為1249萬噸，同比下降44%，連續9個月供應歐洲LNG量超過亞洲。傳統LNG出口國產量下降，新增LNG供應能力不足。澳大利亞、尼日利亞等傳統LNG出口國受氣田投資不足、原料氣產量下降等因素影響，出口量呈下降趨勢。預計2022年全球新增供應能力1600萬噸，低于全球LNG需求增量。

圖2 亞洲LNG進口情況

國際氣價大幅上漲超出預期。地緣政治危機形勢下，俄氣西向進入歐洲受阻，加劇全球LNG資源競爭，持續推漲氣價。歐洲進口管道氣下降，美國、卡塔爾等地原擬流入亞洲的資源將改向流入歐洲，從而改變全球天然氣貿易流向和供需格局，并持續推升氣價。歐亞氣價短期大幅飆升，8月末，受“北溪-1” 管道檢修斷供影響，TTF（歐洲中等國家的虛擬交易中心）價格目前漲至96.3美元/百萬英熱單位的歷史高位。1至8月，歐洲TTF現貨均價為38.3美元/百萬英熱單位，較去年同期上漲313%。東北亞LNG現貨價格與TTF聯動上漲，1至8月到岸的現貨均價31.5美元/百萬英熱單位，同比上漲225%。受歐洲LNG進口大幅增加影響，美國LNG出口強勁，原料氣需求旺盛推升HH（美國基準亨利港Henry Hub）天然氣現貨價格，由年初的3.7美元/百萬英熱單位最高升至9.44美元/百萬英熱單位。1至8月，HH現貨均價6.56美元/百萬英熱單位，同比上漲91%。國際機構紛紛上調國際氣價預期，預計全年歐洲現貨價格將超過40美元/百萬英熱單位，亞洲接近40美元/百萬英熱單位，均將創下歷史最高紀錄。美國HH氣價將維持高位，年均7美元/百萬英熱單位，接近美國2008年頁巖氣革命突破前的高氣價水平。

歐洲天然氣供應形勢不樂觀

今年地緣政治沖突發生以來，歐洲天然氣供應擔憂加劇。為此，歐盟委員會提出能源轉型方案REPowerEU行動計劃，擬通過節能和能效、能源供應多元化、清潔能源、投融資等一攬子短期和長期計劃來擺脫對俄羅斯天然氣的依賴。

歐洲“脫俄”短期難以實現。REPowerEU只是歐盟委員會層面的行動計劃，對成員國沒有約束力，其中的五種舉措難以使歐洲短期內擺脫對俄羅斯天然氣的依賴。目前看來，歐洲區內氣田增產可能性較小；管道氣進口來源除俄羅斯外，主要來自阿塞拜疆、阿爾及利亞、伊朗和利比亞，上述國家今年供歐管道氣增量僅為50億~90億立方米；由于目前全球LNG項目開工率較高、傳統出口國受上游原料氣限制，歐洲加大LNG采購也難以彌補管道氣缺口；此外，在煤炭和石油價格上漲、供應趨緊的情況下，其他化石能源對天然氣替代有限。核能、可再生能源短期內增產乏力，節能方式減少用氣短期內也難以實現。綜合分析，歐洲短期內難以完全擺脫對俄羅斯管道氣的依賴，天然氣“脫俄”不僅過程漫長，而且成本高昂。

圖3 歐洲天然氣“脫俄”短期目標與計劃路徑

按照計劃，歐盟將利用風能和太陽能及可再生氫替代約500億立方米天然氣，生物甲烷替代170億立方米天然氣，節能和能效提升減少需求130億立方米天然氣。按照2021年俄羅斯供歐洲管道氣1585億立方米、俄羅斯以外來源管道氣增量按照100億立方米測算，還有685億立方米（4900萬噸）缺口。按照目前規劃，至2030年，全球新增液化約1.32億噸，其中卡塔爾已表示要將擴容的3200萬噸/年產能的1/2供應歐洲，約225億立方米。歐洲則需額外采購3300萬噸LNG（460億立方米）。從經濟性和地緣政治因素考慮，部分歐洲國家仍難以完全“脫俄”。

未來國際天然氣市場發展走勢

歐洲天然氣市場供需矛盾加劇。短期看，地緣政治危機打破了俄歐緊密的能源貿易關系，歐洲各國拉響天然氣供應警報，歐盟委員會發布RePowerEU計劃，為天然氣“脫俄”做好應對措施。除俄羅斯外，歐盟的其他天然氣進口來源是挪威（23%）、阿爾及利亞（12%）、美國（6%）和卡塔爾（5%）。從產能看，挪威和阿爾及利亞的管道氣增長潛力有限，且產能趨近飽和；美國和卡塔爾的液化天然氣短時間內只能彌補部分俄羅斯管道氣的降量，短期看，歐洲天然氣供應緊張形勢嚴峻。

全球LNG資源將加速流向歐洲。美國、卡塔爾、埃及、安哥拉等主要LNG供應國資源加速流向歐洲。美國向歐洲出口LNG占歐洲LNG進口量比重由上一年的26%升至目前的46%，未來預計還會進一步上升。1-8月，卡塔爾供歐洲同比上升7.2%；埃及同比上升460%；安哥拉是上年同期的13倍。亞洲、中東、南美、非洲等地區流向歐洲的LNG資源均同比增加。受高氣價套利影響，韓國、印度尼西亞轉口至歐洲LNG量分別為1.2萬噸和0.7萬噸，阿曼約28萬噸，秘魯約82萬噸，以上國家去年同期沒有供歐氣量。特立尼達和多巴哥供歐LNG量約145萬噸，同比上升31%。從長貿和現貨看，歐洲現貨LNG大幅增長，1至8月現貨進口量2465萬噸，同比上升46%。

圖4 德國能源巨頭Uniper在威廉港的LNG終端或于年內投用。圖為2022年9月29日該終端建設現場。視覺中國 供圖

全球天然氣貿易格局重塑。2021年，管道氣與LNG貿易占全球天然氣貿易比重分別為58%、42%。隨著美國LNG出口量持續快速提升，俄羅斯管道氣出口量進一步下降，未來LNG在全球天然氣貿易中的比重將以年均1.5個百分點的速度增加，至2030年將達50%。主要供應國市場份額重新劃分。2021年，俄羅斯和美國占全球管道氣和LNG供應比重分別為28.7%、7.7%和12%、18%。隨著歐洲進口俄羅斯管道氣的下降，估計2022年俄羅斯在管道氣市場份額將降至23%，美國在LNG市場份額將升至21%。

未來兩年全球天然氣供需持續趨緊。需求側，歐盟計劃到2025年風電和光伏裝機容量翻倍，2030年達目前3倍，并將增加綠氫、生物質甲烷等替代部分天然氣。總體看，歐洲“脫俄”將推動能源轉型加速，歐洲天然氣需求或將在2025年后逐步放緩。亞洲天然氣需求仍將是全球需求增長主要動力，在2030年前保持穩定增長。供應側看，由于2016至2018年油價下跌，液化項目投資跌至冰點，加之2020年新冠疫情造成部分項目工期延遲，導致未來2~3年全球新增液化能力有限。但歐洲加大LNG采購，全球LNG市場需求將超過新增供應能力，全球LNG市場將持續趨緊。由歐洲天然氣市場供應緊張引發的全球LNG市場區域結構性供需失衡加劇。地緣政治危機及此輪高油氣價格預計將加速LNG液化項目的建設步伐。2026年后，隨著卡塔爾LNG項目擴容，美國、加拿大及莫桑比克等新增LNG項目陸續投產，市場供需緊張形勢將有所緩和。

國際氣價持續高位運行。地緣政治消息面因素對國際氣價影響增強。預計2022至2023年，歐洲LNG需求仍將持續強勁，對國際氣價形成較強支撐，歐亞氣價易漲難跌。美國LNG出口將保持持續增長，原料氣需求將支撐HH現貨價格維持高位。隨著大批即將作出最終投資決定的LNG液化項目陸續投產，全球LNG液化供應能力將迎來增長高峰。全球主要國家在“雙碳”目標下，天然氣需求將繼續增長，但增速將逐步放緩，國際氣價有望逐步回落。（作者 白樺 單位：中國石油集團經濟技術研究院）